Bruxelles, le 7 mai 2004
Cegelec, groupe international de services technologiques pour les entreprises et les collectivités, vient de boucler le refinancement complet de la dette d’acquisition contractée en juillet 2001 à l’occasion du LMBO organisé par les dirigeants du groupe et les fonds d’investissement CDC Equity Capital et Charterhouse.
L’opération de refinancement est le reflet des bonnes performances opérationnelles et financières de Cegelec au cours de ces dernières années dans un environnement économique pourtant défavorable, ce qui démontre la capacité du groupe à absorber les cycles conjoncturels. Elle témoigne de la confiance acquise par les milieux financiers dans les perspectives de la société.
Cette opération a été rendue possible par le désendettement accéléré de Cegelec (plus de 300 millions d’euros en 2,5 ans) et la mise en place dès l’origine d’une structure juridique innovante favorisant la remontée de la trésorerie excédentaire dans un groupe de 26.000 salariés, implanté dans 30 pays à travers le monde et composé de plus d’une centaine de sociétés.
Cegelec a ainsi pu lever 580 millions d’euros de nouvelles dettes grâce à la mise en place d’un programme de titrisation de créances commerciales de 260 millions d’euros sur 5 ans structuré par Calyon et le tirage d’une nouvelle tranche de dette senior sur six ans de 320 millions d’euros financés par BNP Paribas (Mandated Global Lead Arranger) et Royal Bank of Scotland (Mandated Lead Arranger). Ces montants, augmentés de l’utilisation d’une partie de la trésorerie excédentaire du groupe, ont permis de rembourser la totalité de la dette bancaire et mezzanine résiduelle ainsi que les obligations convertibles souscrites à l’origine par les salariés du groupe, Charterhouse et CDC Equity Capital.
La structure de refinancement mise en place – 165 millions d’euros de dette supplémentaire par rapport au 31 mars 2004 – est prudente au regard des ratios bancaires généralement utilisés ; elle est également originale car la titrisation permet de bénéficier d’un financement particulièrement peu onéreux dans un contexte de LMBO. La charge d’intérêt du Groupe sera divisée par deux à l’issue de l’opération.
Le refinancement permettra de libérer d’importantes ressources complémentaires pour profiter de la reprise et poursuivre une politique de croissance externe ambitieuse dans la droite ligne de l’acquisition en 2003 d’ABB Building Systems au Benelux et d’actifs de Siemens aux Pays-Bas.
Les nouvelles sources de financement mises en place peuvent être maintenues en cas d’introduction en bourse.
A propos de Cegelec
Cegelec est un groupe mondial intégré de services technologiques pour les entreprises et les collectivités. Cegelec réalise plus de 2,6 milliards d’euros de chiffre d’affaires avec 26.000 collaborateurs présents dans 30 pays. Cegelec offre des solutions performantes dans les domaines suivants : Energie, Electricité (HT, MT, BT) ; Automatismes, Instrumentation et Contrôle ; Technologies d’Information et de Communication ; Génie Climatique, Mécanique, Mecatronique ;
Offre globale de Services.
Contact :
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Direction de la Communication Cegelec
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